Облигационный портфель глазами профессионального управляющего

📺 Новый выпуск программы «Спроси эксперта»: «Облигационный портфель глазами профессионального управляющего». Запись от 3 августа 2023 г.

👨‍💼 Гость эфира: Дмитрий Александров, управляющий директор ИК «Иволга Капитал».
👨‍💼 Ведущий программы: Николай Дадонов, главный экономист портала RusBonds.

Тайм-коды видео:
2:00 Зачем инвестировать в отечественные облигации на фоне девальвации рубля?
10:00 Обстановка не в пользу ОФЗ, т.к. он перекуплен банками, а физлица слабо берут
12:45 Инвесторы не готовы покупать первичные выпуски с низкой ставкой
14:00 ОФЗ со сроком обращения 5 лет уже торгуются в районе 11%
15:20 В течение месяца увидим подстройку всех бумаг под новую ключевую ставку
19:00 Короткие ОФЗ тоже подвержены риску ключевой ставки
20:00 РЕПО с ЦК доступны чаще всего доступны для частных инвесторов в формате фондов в режиме Т+2 (есть риск блокировки активов при остановке торгов) - требуйте прямой доступ у брокера
22:00 Налогооблажение не играет роли при выборе актива
22:34 Флоатеры ОФЗ и корпоративные – могут быть в портфеле инвестора
23:40 Лучше фонды и РЕПО с ЦК, чем флоатеры
25:00 Стратегии с замещающими облигациями
27:00 Инвесторы ждут роста ставок по замещайкам на фоне высокого предложения
28:00 Лучше выбирать эмитентов, которые уже провели все замещающие выпуски
29:50 Демонстрация портфеля ИК «Иволги Капитал»
33:00 Разбор кейса Делимобиля
35:00 Кейс с Боржоми
36:00 Облигации МФО доступны для квалифицированного инвестора
37:00 Комментарий по застройщикам
40:00 Как проводят оценку по компаниям
41:00 Определяем ликвидность выпусков исходя из сравнения доходностей индекса по кредитным рейтингам
42:00 Как часто проводят балансировку портфеля
43:00 Бумаги короче 1 года не имеет смысла покупать, лучше 2-3 летние облигации
46:00 Рынок ВДО перегрет
47:00 Инвесторы покупающие бумаги с кредитным рейтингом B, скорее новички
48:30 Линкеры сейчас интересны
50:00 В 2022 году многие не верили в малый бизнес и ВДО, поэтому была низкая ликвидность
52:00 Ликвидность бумаги определяем по группе показателей
53:30 Комментарий по оферте АО имени Т.Г. Шевченко
56:00 Следите за корпоративными действиями эмитентов в портфеле на RusBonds.ru
1:00:00 Почему по-прежнему нет фонда на бумаги ВДО
1:03:00 В фонде с капитализацеий 0,5 млрд руб. может быть до 40 бумаг, рынок ВДО – 25 млрд руб за 2022 г.
1:04:50 Минимальный порог входа в облигации при диверсификации портфеля – 100 000 руб.
1:06:00 ИК «Иволга Капитал» – универсальный брокер по лицензиям, но узкопрофильный по сегментам
1:07:00 Рекомендуемые книги
1:10:00 Про валютный курс на Московской бирже

🔔 Подписывайтесь на канал RusBonds, чтобы не пропустить новый выпуск!
YouTube – https://www.youtube.com/c/rusbondsnew...
VK – https://vk.com/rusbondsru
Новости RusBonds в Telegram – https://t.me/rusbonds_news
Telegram – https://t.me/rusbondsnews

⚡ Оформите подписку RusBonds+ и воспользуйтесь сервисом мониторинга ценных бумаг: ADR/GDR, акций, БПИФ, фондов, ИСУ/КСУ, облигаций российских и зарубежных эмитентов. На сервисе также доступен просмотр эмиссионных документов без ограничений. Подробнее на https://rusbonds.ru/tariffs

🛒 Магазин покупки облигаций RusBonds https://bit.ly/RB_Store_Bonds

🏆 RusBonds.ru – главный российский портал об облигациях. RusBonds входит в информационную группу «Интерфакс». 20 лет информируем о рынке облигаций, предоставляя новости, аналитику, мнения экспертов, итоги торгов и внебиржевых котировок, анализ эмитентов, мониторинг портфеля и купонных выплат. Следите за рынком на RusBonds и зарабатывайте больше вместе с нами!