Qu'est-ce qu'un OPCVM ?

Pour diversifier son épargne, il est possible d’investir sur les marchés financiers via des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). Concrètement, de quoi s’agit-il et comment ça marche ?

Il existe aujourd’hui de nombreuses possibilités pour se constituer une épargne – les OPCVM en font partie. Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières sont gérés par des sociétés agréées par l’Etat et prennent la forme soit d’un FCP, soit d’une SICAV. Ils regroupent les souscriptions des épargnants afin de les investir sur les marchés financiers.
Pour réduire le risque par rapport à l’investissement sur un seul titre, les OPCVM constituent un portefeuille diversifié, entre une vingtaine et plusieurs centaines de titres selon la stratégie. Le potentiel de rentabilité et le niveau de risque d’un OPCVM dépendent de plusieurs facteurs, notamment…son exposition géographique, d’éventuelles préférences de secteur et des classes d’actifs présentes dans le portefeuille. Regardons les classes d’actifs de plus près : il en existe plusieurs sur les marchés financiers.
Commençons par les actions. Les actions sont émises par les entreprises. L’acheteur devient actionnaire, c’est-à-dire propriétaire d’une part dans l’entreprise. Les actions présentent un potentiel de rentabilité élevé, en contrepartie d’une prise de risque elle aussi élevée! Car être actionnaire, c’est participer dans la même mesure aux gains, mais aussi aux pertes des sociétés sous-jacentes. Par conséquent, comme leur valeur peut changer souvent, les actions sont surtout adaptées pour des placements à long terme.
Continuons avec les Obligations. Une obligation est une dette, émise par une entreprise ou un état. L’obligation émet en général un coupon régulier, et prévoit le remboursement du capital à l’échéance; le risque étant le défaut de l’émetteur, ne lui permettant pas de rembourser l’emprunt. Les obligations offrent un potentiel de rentabilité moins important que les actions; en contrepartie, leur risque est aussi plus faible. Ainsi, ils sont en général adaptés pour un horizon de placement plus court.
La 3ème grande catégorie de classes d’actifs sont les titres monétaires. Sur le marché monétaire, les entreprises, banques et états se refinancent à court terme, c'est-à-dire sur des échéances de prêt inférieures à un an, ce qui implique un faible risque de perte, mais une rentabilité plus limitée également ! Les titres monétaires sont ainsi souvent utilisés comme supports d’attente. Il existe des OPCVM de type mono classe d’actifs… ainsi que des OPCVM diversifiés sur plusieurs classes d’actifs.
Plus un OPCVM contient des actifs à fort potentiel de rentabilité, plus son propre potentiel de rentabilité sera élevé - mais aussi son niveau de risque! Un autre point important à connaître : les frais. Les OPCVM chargent des frais de fonctionnement et de gestion, ainsi que d’éventuelles commissions de surperformance si la société dépasse un objectif préalablement fixé. Selon les OPCVM, des frais d’entrée et de sortie peuvent vous être facturés. Pour acheter des parts d’OPCVM, vous devez utiliser les services d’un intermédiaire financier. La plupart des OPCVM sont accessibles à partir d’une centaine, voire quelques dizaines d’euros.
Ils peuvent être souscrits directement par un compte titres, ou logés dans des enveloppes d’épargne comme le PEA, l’assurance-vie ou le PERP. Votre interlocuteur pourra vous fournir toutes les informations importantes…. Aussi, il est indispensable de consulter le prospectus de l’OPCVM avant tout investissement. Vous l’aurez compris, les OPCVM sont un moyen simple pour accéder aux marchés financiers. Au-delà des supports traditionnels comme le Livret A ou le PEL, ils sont une source de diversification pour votre épargne.